DeFi 基礎邏輯的思考(4)

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前段時間幣友在討論DeFi這麼火,為什麼ETH還不漲。有人認為是穩定幣吸收瞭資金,公鏈被over the top。有的觀點認為ETH是DeFi的指數基金,應該受整體DeFi鎖倉量的影響。大致分為兩派,一派認為會削弱ETH,一派認為會加強。從這兩天ETH的價格走勢來看,市場的選擇是加強ETH。

根據市場數據,DeFi的VTL連續兩天下降,USDT的資金費率上升,還出現瞭向上插針。同時結合小幣種整體下行的盤面,說明大部分穩定幣都去抄ETH和BTC瞭。唯一比較亮眼的是AMPL依然比較穩健。從今天的盤面看,目前能達到25:1的買賣比,說明市場情緒強烈,近幾天新增瞭1萬多新交易地址,新人入場在持續。

DeFi 基礎邏輯的思考(4)

市場為什麼漲,我給不出具體原因,我個人認為市場是不可知的,用什麼觀念去看待市場,市場就會給出什麼反饋,本質上是人為市場立法。你的思考理論、模型、觀念和假設,決定瞭你看待市場和交易的方式。

有人認為這是牛市,一梭到底。有人認為風險過大,止盈觀望。不管怎樣,我都希望看我文章的用戶不虧錢,這是根本。隻有保持自己的流動性,才能有發展,才可持續。

如何能不虧錢,理解交易標的,最起碼理解基本的常識和原理,同時制定自己的交易策略,在適當的時候進入,在感到風險時逐步退出,應該算是正道。

金融業務

我不是學金融的,也沒成體系學過金融知識,不過要參與DeFi,會一點金融相關知識是必要的。先來班門弄斧做個比喻,有啥不對的讀者一定要Diss我,也讓我知道我哪裡認識有問題。

傳統銀行的主要業務包括:存款、借貸、證券投資、現金資產、交易、清算、支付結算、托管、擔保、理財等業務。其中公司和個人最常接觸的也就就是存款、借貸和理財。

這些金融業務在區塊鏈世界也有一一對應的服務,拿幣安的服務舉例,註冊一個幣安的賬號,就相當於開通瞭一個銀行賬號。我們可以在賬號中存入資產,這是資產托管業務。購買和賣出代幣,這屬於證券投資業務,閃兌是貨幣兌換服務。幣安寶是存款和理財業務。質押借幣是借貸服務。

簡單來說,幣安實現瞭現實銀行和證券交易所的幾乎全部業務,在區塊鏈的世界,作為一個中心化交易所,這是非常賺錢的業務。

理解基本業務原理很重要,這是錢從哪裡來的基本邏輯。

DeFi業務

目前DeFi最火熱的業務有兩大塊,一個是存借貸,頭部項目是Compound、Maker、Aave等。一個是代幣交易,頭部項目是Uniswap、Balancer、Curve、Kyber等。上面我們提到幣安提供的電子賬戶、交易、存借貸、貨幣兌換、理財等業務,在DeFi中都可以找到對應的服務。

DeFi沒有改變區塊鏈金融的服務內容,而是改變瞭服務提供的體驗和渠道。

DeFi 基礎邏輯的思考(4)

用戶可以通過moonpay入金,代幣直接進入個人錢包。通過Maker抵押ETH借出DAI,可以在Uniswap購買心儀的代幣。如果需要大額穩定幣兌換,可以去Curve進行幾乎無損的大額貨幣兌換。有閑錢可以放在Aave存幣生息。在臨時有資金需求時,還可以直接采用存幣作為抵押,借出資金。

這一切的體驗,其實CeFi都有提供,那為什麼DeFi仍然火爆,仍然勢不可擋?這是個問題,我目前也沒有很肯定的答案。我個人認為,這兩種模式會長期並存,並服務於不同的用戶主體。

DeFi目前的門檻依然很高,前面提到的一些DeFi應用都是分散的,沒有很好的聚合在一起,個人使用錢包管理私鑰,也是一個很大的心理挑戰。

而CeFi我認為也會逐步的接入DeFi的應用,為無法直接參與DeFi的人提供中介服務。中介是永遠無法消失的,因為信息和認知的壁壘永遠存在。

DeFi的爆發我認為是源於創新,各種合約堆疊拼接,你中有我、我中有你,這正是互聯網科技能快速爆發的根本。目前的DeFi走的也是這一發展路線,這裡是創新的集中地。

最近大火的AMPL和YFI,都是創新的產物,隻有在DeFi的土壤裡,才會孕育出這種怪物。

讓我說使用DeFi比CeFi的最大優勢,就是讓你能第一時間參與創新實踐,這從現在很多代幣先在DEX上線就可以看出端倪。

寫在最後

最近看瞭很多人不瞭解DeFi的邏輯,原本是想寫一寫基本運作原理。後來發現其實不是原理復雜的問題,而是個人認知模式的原因。大部分人不會或不敢使用個人錢包,這是第一個門檻,也是最難買過去的那道坎。

我們赤裸著來到區塊鏈的世界,我們睜開眼,第一眼看到瞭它,從此認它做父,牽手它的手,怕被搞丟,我們不離不棄。

直到有一天,從外面來瞭個和尚,他說你認的人其實是個賊,你的世界都是虛假的。

我說,你這個和尚亂說話,你一定是個假和尚。後來各種和尚尼姑來的多瞭,都這麼說。你和它也漸漸地產生瞭隔閡。

你開始試著往更遠的地方走一走,發現原來世界不止於此,原來一切都是虛幻的。你看清瞭這一切,與它告別。這一刻,我們成年瞭。

那個它可能是eos、trx、ltc、bsv等等……

自己保管私鑰,是宣誓個人資產神聖不可侵犯的成年禮。

今年學會最受用的一個詞:DYOR,Do your owen research!

瘋牛過後是一地雞毛,現在潛心研究一下有潛力的DeFi項目,當所有人都不敢買的時候,慢慢的買點好貨,何樂而不為呢。

我說的很多都是錯的,寫文章的目的是把我錯誤的思考說出來,希望能得到指點。

作者:俠客張,來源:不確定思維



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