專訪 | DeFi 協議在波卡網絡的價值機會

近期，Acala 聯合創始人 Bette Chen 受全球知名科技媒體 Blockchain Research 創始人 Ishan Pandey 采訪，一同把握 2021 波卡去中心化金融最新市場趨勢，瞭解 Acala 成長背後故事， 共同探討 Acala 鏈上網絡治理以及智能合約平臺優勢等。

*譯自 《Building DeFi protocols on Polkadot: An Interview with Bette Chen》

：https://hackernoon.com/u/Ishan%20Pandey

Bette Chen:我畢業於計算機軟件工程，早期我作為一名開發人員後期轉型成為產品經理。和許多開發者一樣，幾年前，我被比特幣技術和意識形態所吸引。很快，我發現瞭 Ethereum，把大部分業餘時間都用來學習與設計 Dapp。大約三年前，我開始全職在區塊鏈領域做產品經理，這期間我遇到 Acala 聯合創始人 Ruitao 和 Bryan 。

Acala 是由兩個波卡生態團隊的成員共同創建—— Laminar 和 Polkawallet。Laminar 是一個合成資產和保證金交易平臺，旨在連接鏈上與鏈下傳統金融市場的流動性與交易者。Polkawallet 是波卡生態系統中最早功能最完備的移動錢包之一。2019 年，Acala 聯合創始人 Ruitao、Bryan、Fuyao 和我都是在中國杭州舉行的第一屆 Substrate 黑客馬拉松上相遇，Bryan 和波卡創始人 Gavin·Wood 博士是評委之一。

我們兩個團隊可以說是“一見如故”，短時間的交流發現我們的價值觀與對波卡的認可高度一致，相信 Web 3.0 與去中心化未來；我們都是通過代碼和技術層面真正理解 Substrate/波卡願景的專註建設者。2019 年 10 月建立正式合作關系與共同創建 Acala 之前，我們兩個團隊之間就經歷過一段為期一個月左右的開發合作磨合期。

Bette Chen:形象的說，波卡平行鏈可以看作是一個分佈式數據庫，這在全局一致的區塊鏈框架中是非常獨特的設計，因為所有平行鏈數據都是由 Polkadot 中繼鏈驗證人進行驗證出塊。盡管沒有特別要求平行鏈必須與目前現有區塊鏈網絡一樣，但平行鏈能最大程度上擁有完整獨立區塊鏈的所有功能。而平行鏈的概念源自於與中繼鏈並行運行的架構，正因它們之間的並行設計，平行鏈與中繼鏈可以並行處理交易，並實現波卡生態的無限擴展性。

每條平行鏈的運維人員，即所謂的收集人，會收集平行鏈上的數據。因為收集人節點的任務是保證完整的新增節點，保留所有必需的新數據，並生成新的塊傳輸到中繼鏈，由驗證人進行驗證，從而同步至波卡網絡。需要註意的是，平行鏈其中的一個實現細節在於對收集人節點的激勵。在平行鏈功能正式發佈之前，在中繼鏈上還不可以鎖定自己的 DOT 。

Bette Chen：波卡設計瞭一個相對完善的區塊鏈治理系統，使其能夠隨時根據 DOT 治理參與者的要求恰如其分的設計並開發，具體目的是讓治理參與用戶對基礎設施掌握所有權。

為瞭實現這一目標，一些新的結構被整合在一起，存儲在鏈上並通過一種與平臺無關的中間語言(即 WebAssembly )定義的狀態轉換機制，以及多個鏈上投票機制，如自適應絕對多數閾值的公投。任何功能協議的修改都必須通過質押權重形式的網絡公投來決定。

未來，Acala 將會有多個理事會管理網絡的各個方面:總理事會和 ACA 公投是管理 Acala 網絡的主要治理機構。Acala 治理既有相關決策制定，也涵蓋決策執行，其中包括網絡升級、智能合約升級、協議參數更改、狀態更改都可以通過治理進行管理，無需分叉，而且類似 DAO 黑客攻擊的損失也是可以通過治理輕松恢復。

然後是專傢委員會，例如，Honzon（穩定幣）治理委員會將管理與穩定資產相關的參數更改，技術委員會可以提交緊急錯誤修復或一致否決會對網絡造成威脅的網絡提案。

Acala 還采取漸進式去中心化，采用各種治理機制，逐步下放網絡權力，並最終由大多數網絡支持者所擁有。總理事會最初將直接任命，然後由資產持有者選舉，最終隨著鏈上公投的啟動，去中心化民主治理開始發揮作用。

Bette Chen: 波卡作為中繼鏈的提供者，是不能夠直接實現智能合約。因此想要實現，就需要在波卡的平行鏈上啟用智能合約。類似已經上線的 Edgeware ，他們就是部署瞭基於 Substrate 內置的合約模塊。

因此，Substrate 內置的合約模塊使得以太坊 EVM 能夠添加至平行鏈，從而使得以太坊合約部署至平行鏈上成為可能。

存儲租金限制瞭區塊鏈的交易處理過程可能會產生的影響。鏈上合約的實現會創建一個代碼哈希，由此可以構建新的示例鏈，但代碼哈希本身不需要支付租金。租賃僅適用於在此交易排列中擁有合約賬戶的情況。一次性字節費用當前已添加到交易中，以部署代碼哈希，但不會產生持續費用。

合約實例的餘額按其賬戶所用存儲量的比例支付。如果合約的餘額超出給定的金額，則合約的餘額將轉換為“tomb stone”(當前合約狀態的哈希)，並且其中的存儲將被清理。通過提供在成為“tomb stone”之前就已清除的數據與保持交易完整與所需的任何額外資金，“tomb stone” 合約可能會恢復。對於錯過的租賃時間，該費用將重新被計算。

Bette Chen:區塊鏈網絡的自由和可訪問的設計，開啟瞭傳統投標格式中不存在的攻擊向量。具體而言，當拍賣功能部署在互聯網或區塊鏈上時，傳統的透明拍賣很可能會受到拍賣攻擊。

由於預期價格會低於商品的價值，每當拍賣的結束確認時，容易出現拍賣攻擊，致使競標者不願過早給出他們的準確價格。

隻有獲得插槽的 Substrate 鏈才能接入波卡網絡成為平行鏈，而且波卡的插槽作為有限的資源，不是所有項目都能夠獲得插槽。未來，隨著插槽數量的增長，可能每隔幾個月就會釋放幾個插槽。波卡最終將擁有 100 個可訪問的平行鏈插槽(這些插槽將用於平行鏈和平行線程)。因為平行鏈需要在每個中繼鏈塊上確保塊的被包含狀態，所以必須獲得平行鏈插槽。波卡平行鏈插槽將通過一場蠟燭競拍方式獲得，但為瞭安全起見，這種在區塊鏈上的拍賣方式略有改變。

蠟燭式拍賣是公開拍賣的一種方式，在這種拍賣中，競標者發出的報價會逐漸提高，在拍賣結束時，獲勝者將被視為出價最高的競標者。起初，在16世紀，蠟燭拍賣被用來出售船舶，“蠟燭的英寸”用來形容拍賣開始的時間，並以此得名。拍賣會直到火焰熄滅的時刻停止，而常設的報價將在那刻獲勝。

當蠟燭拍賣在線上舉行時，就需要一個隨機數來確定終止的時刻。平行鏈的競拍與傳統的競拍略有不同，因為傳統競拍不會用隨機數來決定參與時長。相反，競拍將會有一個已知的開放階段，可以追溯裁定為在過去的任何時間停止。因此，競拍似乎在整個開放階段進行。然而，如果認為回溯性決定的臨近時刻是在競拍截止之後，則時間過長的出價更有可能失效。

如前所述，要安全地訪問波卡網絡，項目將需要獲得一個平行鏈插槽。因為可用的插槽數量有限，所以就需要一種市場機制，在平行鏈租賃期間通過鎖定 DOT 來參與插槽競拍，而拍賣方式就是蠟燭式拍賣。

有多種形式的平行鏈競拍，Acala 計劃在波卡主網與先行網 Kusama 上競拍第一批平行鏈，成為這個新網絡安全范例的早期參與者 —— 平行鏈競拍 (Parachain Lease Offering，PLO) 。

Bette Chen: 波卡作為 Layer 0 網絡——它設計目的是既能方便地集成比特幣和以太坊等其他區塊鏈加密貨幣(通過 intermediate 和 RenVM 等網橋)，又能承載多個異構但相互連接的鏈(如 Acala 等稱為平行鏈)。波卡為針對特定領域業務進行優化與系統賦能。像 Acala 基於 Substrate 不僅擁有完整的技術堆棧(例如 EVM )和智能合約開發能力，還能持續創新和無分叉升級。Acala 在去中心化金融領域將更具有競爭力，除瞭成本更低、更快與可互操作外，Acala 專業的金融服務還可以做得比通用解決方案更加有優勢，創造與眾不同的創新。

Bette Chen:Acala 是 DAO3.0，通過鏈上去中心化的主權財富基金(dSWF)和治理，獲得金融和決策主權。dSWF 基金是受資產控制的，哪怕你復制瞭代碼、流動性，但是無法抄襲像高墻壁壘般的 AUM。

權力下放的主權財富基金將為其資產擁有者提供一種傳遞價值的機制，但要具有區塊鏈所賦予的開放性和對結構化邏輯的嚴格服從。它也可以走得更快更加長遠。一隻傳統的財富基金隻包括估值中的融資，但它也可能獲得其他區塊鏈網絡的許可權，這取決於它對一個網絡系統的投資決策——選出會脫引而出有價值的項目資產。

Bette Chen:鏈上賬戶的資產反映瞭投資組合本身。此基金帳戶沒有關聯的私鑰，相反，總理事會和網絡管理者有權處理賬戶中的資產。資金通過三種途徑進入，其中前兩個來自 Acala 多幣種超額抵押借貸協議平臺，這些貸款包含多種抵押品類型，以獲得穩定資產，即與美元掛鉤的 Acala 穩定資產—— aUSD 。借款人應該為貸款支付穩定資產費用，就像做市商那樣。

其次，如果資不抵債 Acala 網絡將自動收取罰金。這一溢價避免瞭抵押債務之後成為壞賬，然而，與其銷毀，不如將一些穩定的收益註入財富池。

第三，Acala 擁有 Staking 衍生品，就其本身而言，就很值得單開一篇文章寫 Acala Staking 衍生品，讓質押的環節足夠簡化，一邊能夠保證的網絡的安全性也可以帶來一定可觀的 Staking 收益。Staking 衍生品的設計與網絡穩定性關聯性很強，Acala 通過建立 Staking 池，用戶可以用 DOT 隨時換取帶有質押收益且可流通的 LDOT。其中，Staking 池是由 Homa 治理委員會來管理，當用戶利用 LDOT 贖回 DOT 時需要支付一點手續費，手續費將會進入 dSWF 基金會中。Acala 也可以被視為一個去中心化的主權區塊鏈。dSWF 基金將通過網絡盈餘購買 DOT、KSM 等優質鏈外資產，以幫助實現網絡安全與和持續發展，也為 ACA 持有人創造長期穩定收益，戰略性持有其他網絡資產，這與挪威主權財富基金一樣。

Bette Chen:這起事件的根本原因是 Compound 僅使用 Coinbase Oracle 作為 DAI 交易對的單一喂價來源。因此，當 Coinbase 交易所 DAI出現重大波動時，許多貸款將在 Compound 上進行自動清算。作為 DeFi 的建設者，我們也從中學到瞭一些教訓。

在需要外部價格反饋的 DeFi 協議中，預言機仍然是最關鍵的組成部分之一。而且，幾乎所有的預言機都曾在某種程度上被利用過，目前還沒有一個“完美”解決方案。在行業裡，人們非常尊重他們的專業性，設計的嚴謹性等。這起事件也提醒我們，DeFi 協議非常復雜，任何假設、任何千方百計的方法，都很容易因為一個疏忽的漏洞造成重大財務損失。

Bette Chen:這取決於穩定資產機制的性質。當然，在任何情況下，對穩定幣的監管都不是一個“如果”的假設式問題，而在於“何時”和“如何”。

對於去中心化穩定資產，法規的監管可能適用於通過中心化合作夥伴(如信用卡提供商、商戶、CeFi 提供商)應用和特定市場。相比其去中心化應用，中心化金融市場更需要受到監管，這也是目前監管趨勢。但是隨著 CeFi 與 DeFi 融合，這種情況可能會改變。要考慮的另一個方面是“去中心化的”穩定幣也可以利用中心化穩定資產。在 Maker 中，DAI 的很大一部分現在使用 USDC 中心化穩定幣進行抵押。許多傳統的銀行系統規則都適用於 USDC。作為 USDC 的“用戶”，這意味著其中一些規則也可能適用於 Maker。歸根結底，我們作為 DeFi 的構建者也有責任帶領其他人(例如監管者)沿著我們的道路前進。我們不能獨自做到這一切，如果將現有法規生搬硬套許多現有法規將毫無意義。DeFi 既能幫助用戶提高認知、加深理解、抓住行業紅利，也能幫助監管者更加的因地制宜。